基本信息
- 项目名称：
- 基于VAR模型的中国通货膨胀影响因素的实证分析
- 来源：
- 第十二届“挑战杯”作品
- 小类：
- 经济
- 简介：
- 为深刻挖掘中国通货膨胀的成因，尤其是进入21世纪以来两次比较严重的通货膨胀，本文选用时间序列模型中较为先进的VAR模型，使用2001年1月—2010年9月的季度数据，对通货膨胀的影响因素进行了实证分析。结果表明：经济增长、广义货币供给量、房地产销售价格、外汇储备与CPI之间存在长期的协整关系；长期内以房地产为代表的资产价格对CPI的冲击较大,短期内外汇储备推高CPI的效果最为显著。
- 详细介绍：
- 物价的频繁波动一直是我国经济快速平稳健康增长的一个主要障碍，进入21世纪以后，物价变化日趋频繁，现在中国的物价上涨已成为中国政府和百姓时刻关注的重要问题。为分析近十年我国两次比较严重的通货膨胀的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度数据，在构建稳定的VAR模型基础上，通过建立协整方程，运用格兰杰因果检验以及脉冲响应函数的方法，对其进行分析。结果表明：经济增长、广义货币供给量、房地产销售价格、外汇储备与CPI之间存在长期的协整关系；长期内以房地产为代表的资产价格对CPI的冲击较大,短期内外汇储备推高CPI的效果最为显著。
作品专业信息
撰写目的和基本思路
- 为分析近十年我国两次较为严重的通货膨胀的成因，尤其是2008年金融危机以后中国通货膨胀的成因，本文采用了向量自回归模型，使用2001年1月—2010年9月的季度数据，对通货膨胀的影响因素进行了实证分析。结果表明：经济增长、广义货币供给量、房地产销售价格、外汇储备与CPI之间存在长期的协整关系；长期内以房地产为代表的资产价格对CPI的冲击较大,短期内外汇储备推高CPI的效果最为显著。
科学性、先进性及独特之处
- 本文采用时间序列中较为先进的向量自回归模型，运用近十年以来的最新数据实证检验了CPI与经济增长、货币供应量、房地产价格和外汇储备之间的长期协整关系，并通过脉冲响应函数分析这些经济变量对CPI的动态影响，并据此提出了自己的结论和相关建议。
应用价值和现实意义
- 2008年发生在美国的次贷危机使全球经济都陷入衰退之中，中国作为全球第二大经济体凭借较好的增长潜力率先走出危机并走上复苏的轨道，但这却带来了2010年通货膨胀的节节攀升，本文对影响通膨胀主要因素进行了分析并提出了相关建议，相信对全面认识我国的通货膨胀及遏制我国物价水平过快上涨会起到一定的作用。
作品摘要
- 为分析近十年我国两次比较严重的通货膨胀的成因，本文使用2001年1月—2010年9月的季度数据，在构建稳定的VAR模型基础上，通过建立协整方程，运用格兰杰因果检验以及脉冲响应函数的方法，对其进行分析。结果表明：经济增长、广义货币供给量、房地产销售价格、外汇储备与CPI之间存在长期的协整关系；长期内以房地产为代表的资产价格对CPI的冲击较大,短期内外汇储备推高CPI的效果最为显著。
获奖情况及评定结果
- 无
参考文献
- 董欲平.房地产市场的理性调整与通货膨胀控制[J].财经科学2008（11）：18-26 高铁梅.计量经济分析方法与建模[M].清华大学出版社，2009 欧阳志刚、史焕平.中国经济增长与通胀的随机冲击效应[J].经济研究2010（7）：68-78 Goodhart，C.Price Stability and Financial Fragility in Central Bank and the Financial System.MIT Press
调查方式
- 无
同类课题研究水平概述
- 对于通货膨胀的诱因，国内外的学者从不同的视角出发，采用不同的研究方法，得到的结果各有差异，这些成果大致可以归纳为以下几个方面： 1.从经济增长的角度分析。Gregorio（1993）认为，通货膨胀与经济增长负相关，进一步地，通货膨胀与物质资本、外国投资和就业率的负相关关系不显著，且与人力资本的正相关关系不显著，但与投资效率的负相关关系显著。黄益平等（2010）采用向量自回归模型，使用1998年7月到2009年7月的数据，得出产出缺口会对通货膨胀产生正的累积效应的结论。欧阳志刚等（2010）通过对1995年一季度到2009年二季度的数据分析，结果表明：我国遭遇的需求冲击为负，供给冲击为正；需求冲击对产出具有短期的正向“驼峰”效应，对通货膨胀有正向长期持久效应；供给冲击对经济增长具有正向持久效应，对通货膨胀具有负向持久效应。 2.认为货币供给超量是通货膨胀的主要原因之一。陈希娟（2009）运用向量自回归模型和协整检验的方法得出货币供应量与CPI之间存在着长期的协整关系，货币供应量的快速上涨会加速CPI的上升的结论。董玫汐（2009）运用格兰杰因果关系检验，认为M2是CPI的Granger原因，且M2每增长1%，会推动CPI增长0.086087%，基于此，他认为可以用控制货币供应量的方法来控制通胀。 3．从资产价格，尤其是房地产价格和股票价格的角度分析。Goodhart(1995)认为，资产价格的变动能够准确的反映未来物价的变化，在此基础上他建议中央银行应当将包括一定权重资产价格的广义价格指数作为货币政策的目标。Nakagawa和Osawa(2000)对美国、英国、德国、日本的数据进行研究后认为，虽然某些资产的价格波动对通货膨胀和产出有预测能力，但没有明确的证据证明金融市场总能解释宏观经济变量的波动。但Cheick(2005)通过实证研究却得出结论：房价的变动会在6至8个季度之后对通胀产生正影响。董欲平（2008）对我国CPI与房地产市场价格指数之间的相关性进行统计研究发现，两者之间存在显著地正相关性，而且房地产市场具有领先性的特点。然而，经朝明等（2006）通过对1987—2005年中国房地产数据的研究，发现二者之间确实存在着长短期的均衡关系，但他们之间却是负相关的。这与以前的研究结果有很大差异。
