基本信息
- 项目名称：
- 金融危机预警方法的新思考
- 来源：
- 第十二届“挑战杯”省赛作品
- 小类：
- 经济
- 简介：
- 在国际金融动荡频繁，国内金融业开放加快，体系性风险加大的情况下，建立完善的金融安全预警指标体系显得尤为紧迫。本文不仅在预警指标本身特征的基础上进行思考，寻找出具有优良性的金融危机预警指标，还在预警方法上提供了一种新思路，探索出了一种新的金融危机预警方法。研究结果为促进我国建立健全预警指标体系的构建提供一个参考。
- 详细介绍：
- 随着国内金融业开放进程加快，金融安全体系性风险不断加大，建立完善的金融安全预警指标体系显得尤为紧迫。本文基于对1982年至1999年世界范围内14次强破坏性金融危机的分析，发现了7个优良的金融风险预警指标，提出了金融风险预警的新方法，为防范金融危机提供了一个新思路。本文的基本结构为： 第一节为金融风险预警指标的两大特征。本节是在前人的研究基础上，同时对金融危机预警指标的两个特性进行阐述和说明，提出两者统一的重要性。 第二节为预警金融风险的主要经济指标。本节紧跟上节的思路，在前人的指标研究基础上，加之数据获得可行性的考量，我们对大量预警指标进行有效性和敏感性分析，得出优良性的预警指标，并且对于2007年的美国次贷危机做出了样本外的一个验证。 第三节为对金融风险进行预警的新思考。本节基于预警指标有效性与敏感性的统一，探讨金融预警的一个新思路。 第四节为结论。对全文的内容进行全面的总结，得出全文研究的主要结论、相应的政策建议，并指出文章中存在的不足。
作品专业信息
撰写目的和基本思路
- 本文研究的目的为通过对真实危机发生国家危机事件的实证分析，寻找既具有效性又具敏感性的指标，并在此基础上获得一种对金融危机预警方法的新思路。 具体研究思路为：首先通过对国内外已有文献的研究选择本文要研究的预警指标。然后确定本文要研究的危机样本，进行预警指标的有效性分析,接着进一步在危机发生国家进行敏感性分析。最终得到既具有效性又具敏感性的预警指标，也暗示出了一种新的预警方法的思考。
科学性、先进性及独特之处
- 首先，对金融危机预警指标进行系统的梳理，提出有效性与敏感性两者的统一是判断预警指标好坏的标准。 其次，从整体研究思路上看，本文是寻找金融危机预警指标的过程，又是一个预警方法探索的过程。再次，从研究方法上引入时差相关分析法对指标敏感程度进行度量与分析，得到预警指标的不同敏感程度。最后，在判断预警指标有效性的方法上，采用一种新的衡量方法。相比噪音信号比的方法，更为客观的评判指标的有效性。
应用价值和现实意义
- 对于正处于转型阶段的中国，如何正确认识国家所处的安全状态，警惕盲目加入国际化的潮流而导致危机发生的怪圈，把握国家发展的趋势与步伐，对于中国未来的发展具有极其重要的意义。 在金融危机预警问题中预警指标体系的构建是预警问题的关键。而作为指标体系的组成部分的每个预警指标的选择至关重要。可见金融危机预警指标的研究是整个预警问题研究的基础，对预警指标的研究具有很强的现实意义。
作品摘要
- 随着国内金融业开放进程加快，金融安全体系性风险不断加大，建立完善的金融安全预警指标体系显得尤为紧迫。本文基于对1982年至1999年世界范围内14次强破坏性金融危机的分析，发现了7个优良的金融风险预警指标，提出了金融风险预警的新方法，为防范金融危机提供了一个新思路。
获奖情况及评定结果
- 无
参考文献
- [1]Kaminnsky,Graciela L,Sal Lizondo and Carmen M Reinhart“Leading Indicators of Currency Crises”[EB/OL]. IMF Working Paper,No.WP/97/79. [2] Frankel, Jeffrey A. and Andrew K. Rose. Currency Crashes in Emerging Markets: An Empirical Treatment [J].Journal of International Economics ,1996,41:351-66 [3] Giovanni Portoso, Antonio Farina, Some statistical indicators of financial crises: Evaluation of the capability to issue early warnings, 2006/02 [4]何建雄.建立金融安全预警系统:指标框架与运作机制.金融研究， 2001，1 [5]唐旭,张伟.论建立中国金融危机预警系统.经济学动态，2002，6 [6]董小君.金融风险预警机制研究.经济管理出版社.2004，10 [7]聂富强等.中国国家经济安全预警系统研究.北京，中国统计出版社，2005 [8]高鸿祯.国家金融安全的统计分析.北京，中国统计出版社，2005 [9]贾彦东.金融安全的预警机制与风险控制研究-以症状监测和控制为视角.西南财经大学博士论文 [10]陈守东,杨莹,马辉.中国金融风险预警研究.数量经济技术经济研究，2006，6
调查方式
- 文献调查、网上数据搜集
同类课题研究水平概述
- 通过对国内外金融危机预警指标的系统梳理不难发现，国外的研究基本是在一个统一的分类基础上展开的，针对不同的危机类型设计不同的预警指标，且指标体系的构建通常以理论模型为基础，预警指标集的构成基本类似，大都是基于信号分析法中所采用的指标。 与国外研究相比，国内研究由于缺乏相应的金融危机理论的支持和可利用的危机事实，使得对金融危机的理解较难达成共识。国内的研究没有一个统一的分类基础，各自有各自的研究角度。对金融危机预警指标的研究大多采用广泛选择预警指标来组成预警指标体系，对危机进行预警的思路，但具体的指标集差别又较大。在金融危机预警指标体系的构建上，很多学者根据不同的划分依据相应的构建了指标体系。 同时，纵观国内外的研究可以看出，对金融危机预警指标的预警效果进行系统分析的文献很少，已有研究文献中对于预警指标本身也没有进行重要性程度的区分。国外这方面的研究稍多一些，最为经典的就是KLR方法，通过噪音信号比的方法来判断预警指标效果。此外也有一些外国学者通过模型法来检验指标的预警效果。但不论国外还是国内的研究，均没有对金融危机预警指标的敏感性与有效性进行系统区分。本文旨在在前人研究结果的基础上，寻找有效性与敏感性相统一的金融危机预警指标，试图对金融危机预警指标的重要程度进行一个区分，为预警工作提供更具优良特性的预警指标，弥补已有研究这方面的不足。
